2 octobre 2023
Introduction de RECVR
Une méthodologie unique qui prend en compte la « valeur à risque » et l’impact sur les flux de trésorerie de l’agenda du climat et du développement durable sur les actifs immobiliers détenus à des fins d’investissement et en tant que garantie de la dette.
Développée spécifiquement pour les investisseurs et les prêteurs immobiliers, RECVR aligne la méthodologie d’évaluation conventionnelle sur une réflexion très transparente et explicite des risques liés au climat et au développement durable afin que l’ampleur et le calendrier des impacts puissent être visualisés, quantifiés et pris en compte dans la prise de décision – que ce soit au moment de l’acquisition ou lors des révisions de la stratégie de gestion des actifs.
Considérations spécifiques aux actifs
Qu’il s’agisse de la géographie, de la construction, du profil de location ou de la dynamique du marché, il n’y a pas deux actifs identiques. De même, l’agenda du climat et de la durabilité n’est pas simplement un défi de « coût de mise en conformité » – une série de leviers d’évaluation sont impactés, y compris le risque de vide, le potentiel de croissance des loyers et le taux d’actualisation. RECVR rassemble un ensemble de compétences en matière d’évaluation immobilière, de modélisation et d’ESG de Deloitte et Longevity Partners afin de fournir un service de conseil fondé sur les circonstances spécifiques de chaque actif.
RECVR calcule une « valeur à risque » indicative et fournit également un profil illustrant l’impact sur les flux de trésorerie au fil du temps – donnant ainsi un aperçu des problèmes d’immobilisation et aidant au développement de stratégies de gestion d’actifs pour atténuer les risques.
La transparence au service de la compréhension
Après les évaluations initiales de Deloitte et des spécialistes de Longevity, RECVR est utilisé pour calculer la valeur à risque « en l’état » et pour évaluer l’effet d’atténuation des interventions de gestion d’actifs.
Le raisonnement qui sous-tend l’impact de la valeur à risque est entièrement transparent et partagé avec les clients au cours d’un atelier interactif. L’atelier permet également aux clients de visualiser la sensibilité des données et de participer à l’adaptation des scénarios et des approches de gestion des actifs adoptées pour atténuer l’impact.
Le résultat pour le client est un document pratique et concis qui met en évidence le profil climatique et de durabilité d’un actif sous l’angle de l’impact financier et qui clarifie les stratégies pour répondre aux préoccupations.
Informer les stratégies au niveau des actifs et des portefeuilles
RECVR prend en compte les considérations spécifiques à un actif – en rassemblant à la fois ses références en matière de climat et de durabilité et son profil de location. Cependant, un autre avantage de RECVR est sa capacité à fournir une perspective consolidée du portefeuille, permettant ainsi de prioriser davantage les initiatives de gestion des actifs et d’identifier des opportunités d’achat avantageuses pour l’ensemble du portefeuille.
Soutenir les décisions des prêteurs en matière de risque de crédit
Les références en matière de climat et de durabilité, associées à des stratégies claires de l’emprunteur pour gérer et atténuer les risques qui en découlent, sont de plus en plus cruciales pour les décisions de prêt. Il est important de noter que RECVR est capable de prendre en compte le profil de risque à la fois « aujourd’hui » et sur les périodes de détention/prêt souhaitées, fournissant ainsi des informations précieuses sur l’adéquation d’un actif en tant que garantie d’un prêt. De même, RECVR peut être utilisé pour soutenir la logique de prêt et le plan d’action pour la fourniture de « finance verte ».
Alors que les banques centrales se concentrent de plus en plus sur les tests de résistance liés au climat, RECVR fournit des informations précieuses pour soutenir les décisions de prêt.
Aligné sur les exigences croissantes en matière de reporting
Les attentes en matière de transparence et de divulgation – tant volontaires qu’obligatoires – augmentant rapidement, RECVR s’aligne sur les principes fondamentaux définis par la Taskforce on Climate-related Financial Disclosures (« TCFD »), à savoir : Gouvernance : Stratégie : Gestion des risques : Mesures et objectifs.
Contacts clés :
Philip Parnell, Partner
Stephen Wolfenden-Gunnell, Director, Business Modelling & Analytics
Jo Hills, Director
Richard Laucht, Assistant Director, Real Estate Valuation
Poppy Harris, Assistant Director, Real Estate ESG