26 avril 2023
Le paysage politique de la finance durable
Les communautés internationales de l’investissement et du développement durable ont développé un réseau complexe de réglementations et d’incitations ESG – spécifiant l’éventail complet des stratégies de finance durable disponibles pour les investisseurs aujourd’hui. Naviguer dans le paysage réglementaire complexe, dispersé et fragmenté de la finance durable est une tâche coûteuse pour les investisseurs. Le défi de promouvoir la finance durable et les pratiques d’investissement devient de plus en plus difficile à relever car l’écosystème politique est en constante évolution. Chaque année, un nombre croissant de réglementations ESG innovantes exigent des investisseurs qu’ils remplissent des conditions de conformité détaillées, tandis qu’un nombre croissant d’incitations financières sont proposées aux investisseurs qui intègrent les critères ESG dans la gestion et l’allocation de leurs portefeuilles.
Investissement responsable
Le pôle Finance Durable de Longevity Partners élargit ses services de conseil pour faciliter l’investissement responsable. Avec Sustainable Finance, Longevity offre des Second Party Opinions (SPO) sur les prêts et obligations verts, fournit des politiques d’investissement responsable, et crée des cadres sur mesure visant à informer le filtrage négatif et le filtrage des meilleurs investissements. Récemment, Longevity Partners a développé un nouveau service qui donne à ses clients’ un aperçu des réglementations en matière de finance durable et des incitations financières que les investisseurs immobiliers pourraient exploiter dans leur prise de décision.
Cela permet à nos clients de faciliter l’accès aux subventions, à l’épargne, à l’information et à des possibilités de financement rentables. Notre service permet d’atteindre deux objectifs clés en matière d’investissement durable. Nous fournissons un contexte politique et évaluons les risques de non-conformité associés aux réglementations ciblant les principes de l’UNPRI, SFDR et CSRD . En outre, nous informons les investisseurs sur la gamme d’incitations financières et de subventions disponibles pour l’industrie immobilière.
Conjointement, notre liste de surveillance des incitations, des subventions et de la réglementation en matière de financement durable génère des économies financières pour les investisseurs immobiliers soucieux du développement durable en présentant une vue d’ensemble des opportunités financières et des risques réglementaires dans toutes les juridictions . La base de données Sustainable Finance vous aide à capitaliser sur vos objectifs ESG – nous y répertorions les réductions de taux d’intérêt, les subventions, les aides, les crédits d’impôt et les risques de responsabilité juridique .
S’appuyant sur la recherche et l’expertise des consultants de Longevity Partners, la base de données comble l’asymétrie d’information présente dans le paysage réglementaire et offre de réelles opportunités financières à travers toutes les classes d’actifs et juridictions .
Quelles sont les incitations financières à l’investissement responsable ?
Primes et subventions
Un large éventail de subventions et d’aides est disponible pour les acteurs de l’immobilier qui souhaitent investir dans des actifs immobiliers, financer des projets et des technologies, développer des programmes de premier ordre ou cibler les objectifs ESG des entreprises.
Par exemple, le plan de relance et de résilience espagnol alloue 6,8 milliards d’euros pour soutenir les rénovations de l’efficacité énergétique dans les bâtiments résidentiels et l’intégration des sources d’énergie renouvelables dans les bâtiments. Une série d’autres subventions sont disponibles pour les stations de recharge des véhicules électriques et l’installation de panneaux solaires photovoltaïques, le gouvernement espagnol payant les producteurs d’énergie solaire au-dessus du taux du marché par le biais de tarifs de rachat garantis afin de promouvoir l’installation de panneaux solaires photovoltaïques. De nombreux autres programmes de subventions et d’aides similaires sont disponibles sur presque toutes les nations participant à l’Accord de Paris – mais les informations restent souvent hors de vue, enfouies dans les sites Web gouvernementaux, au-delà des flux d’actualités des investisseurs.
Crédits d’impôt
La forme la plus courante d’incitation fiscale offerte aux investisseurs est le crédit d’impôt qui récompense les décisions positives en matière d’investissements ESG et responsables. Les systèmes de crédit d’impôt ESG soutenus par le gouvernement offrent un double avantage aux propriétaires d’actifs réels : ils minimisent l’impôt net à payer et rendent les investissements durables plus rentables. Par exemple, en Espagne, la directive sur la mobilité électrique (RD 21/2021) a créé un crédit d’impôt pour la recharge des véhicules électriques (VE) afin d’installer des quantités appropriées d’infrastructures de recharge pour les bâtiments non résidentiels. Grâce à cette incitation fiscale, les propriétaires d’actifs immobiliers qui ont installé des quantités appropriées d’infrastructures de recharge pour les bâtiments non résidentiels avant le 1er janvier 2023 peuvent bénéficier d’avantages fiscaux soustraits de l’impôt sur les biens immobiliers (IBI) et de l’impôt sur les activités économiques (IAE).
Sans une recherche intensive et très précise sur les politiques d’investissement vert, les investisseurs immobiliers ont beaucoup de mal à trouver des incitations fiscales liées à l’ESG et à la durabilité. Les investisseurs courent un risque important de passer à côté de incitations qui se traduiraient par des solutions rentables en matière de durabilité pour leurs actifs.
Prêts verts
Au-delà des mesures incitatives, les investisseurs doivent de plus en plus se familiariser avec le paysage politique et comprendre les diverses sources de financement disponibles. Le point de départ pour la plupart des investisseurs cherchant à accéder aux prêts verts est le document de référence du secteur, approuvé conjointement par l’APLMA, la LMA et la LSTA – Green, Social, and Sustainability-Linked Loan Principles . Au-delà de l’application traditionnelle des prêts verts, une connaissance approfondie des sources de financement public, des politiques de prêts verts, des processus de demande de subventions et des réductions de taux d’intérêt pour les différents programmes permet d’obtenir des avantages supplémentaires. En outre, chaque juridiction applique des prêts verts pour récompenser les meilleures pratiques de l’industrie selon ses propres normes.
L’équipe de Longevity Partners a intégré cette recherche dans la liste de surveillance des incitations, des subventions et de la réglementation de la finance durable, qui débloque la valeur durable en connectant les investisseurs à des incitations financières appropriées dans plus de 50 juridictions . Par exemple, les investisseurs immobiliers ayant des actifs en Hongrie peuvent bénéficier de programmes de prêts verts tels que : (i) le programme d’exigences préférentielles en matière de capital pour le logement avec des conditions modifiées (ii) les exigences préférentielles en matière de capital pour les entreprises (iii) le programme d’achat d’obligations hypothécaires vertes (iv) le programme de maisons vertes du FGS et d’autres initiatives. Des programmes de prêts verts analogues s’appliquent à l’échelle mondiale, dans presque tous les pays – des pays nordiques à l’Allemagne, en passant par la France, le Royaume-Uni , les États-Unis et le Japon.
En recevant des services de conseil sur les possibilités de prêts verts et les incitations, les clients peuvent bénéficier de coûts d’emprunt plus faibles pour leurs actifs performants et leurs projets d’investissement de modernisation. Par exemple, l’expérience du marché britannique de la finance durable montre que les prêts verts offrent une marge allant jusqu’à 50 points de base sur la marge des taux d’intérêt, ce qui réduit les frais de sortie du prêt et le capital.
Des exemples similaires dans d’autres juridictions montrent que le marché de l’immobilier est prêt à mobiliser des capitaux durables et à débloquer toutes les mesures incitatives à sa disposition.
Lignes directrices réglementaires pour la finance durable
Enfin, depuis que l’UNEP FI, le SAASB, ISSB et l’UNPRI ont émergé pour former le cœur de la réglementation de la finance durable, les six Principes pour l’investissement responsable ont été intégrés dans la législation nationale, la politique et la législation non contraignante des entreprises dans un grand nombre de pays. Les principes ont influencé une grande partie de la vision du monde de la finance et de l’investissement durables :
- Principe 1 : intégrer les questions ESG dans les processus d’analyse et de décision en matière d’investissement
- Principe 2 : renforcer l’appropriation active et l’intégration des questions ESG dans les politiques et pratiques d’appropriation
- Principe 3 : assurer une information appropriée sur les questions ESG
- Principe 4 : promouvoir l’acceptation et la mise en œuvre des principes dans le secteur de l’investissement
- Principe 5 : travailler ensemble pour améliorer l’efficacité de la mise en œuvre des principes
- Principe 6 : rendre compte des activités et des progrès accomplis dans la mise en œuvre des principes
Les principes fondamentaux de l’UNPRI ont façonné les politiques dans plusieurs catégories de la finance durable et de l’investissement responsable. Ils se reflètent notamment dans les cadres politiques internationaux, nationaux et régionaux relatifs aux prêts verts, à l’émission d’obligations vertes, à la gouvernance d’entreprise, à la diligence raisonnable et aux rapports ESG. Par exemple, il est fortement conseillé aux investisseurs ayant des actifs en Suisse de se familiariser avec les réglementations liées à l’UNPRI telles que : (i) les directives suisses sur la finance durable, (ii) les nouvelles taxes sur le CO2 dans le cadre de la mise à jour de juin 2021 de la loi sur le CO2, (iii) la feuille de route pour une transition durable du SSF, (iv) la directive de SIX sur la gouvernance d’entreprise et l’information, (v) le plan d’action sur les droits de l’homme, (vi) la directive 05/2021 de la FINMA sur l’écoblanchiment, et bien d’autres choses encore.
Les investisseurs immobiliers bénéficieront de la prise en compte des opportunités et des risques posés par les réglementations qui soutiennent directement les Principes pour l’investissement responsable. Les stratégies d’investissement immobilier reflétant une compréhension détaillée de l’horizon politique de la finance durable garantiront que les investisseurs sont résistants et bien préparés à l’accélération du tsunami réglementaire qui émerge dans le domaine de la finance durable.
Résumé
Les investisseurs immobiliers ont tout à gagner, tant sur le plan financier que stratégique, à exploiter le potentiel des incitations et des réglementations en matière de financement durable, en libérant la valeur durable inexploitée de leurs actifs. Les incitations nationales peuvent entraîner des réductions significatives des dépenses d’investissement et, comme dans le cas des prêts verts, des investissements immobiliers liés à la durabilité qui peuvent permettre d’économiser des milliers de dollars sur les coûts d’emprunt. Le problème est que les incitations financières durables varient d’une juridiction à l’autre et se cachent derrière une mer de petites bureaucraties. Les investisseurs qui utilisent la liste de surveillance des incitations, des subventions et des réglementations en matière de finance durable ont accès à la recherche et aux recommandations concernant les politiques aux niveaux national, international, régional et provincial, ainsi qu’au niveau des villes et des collectivités locales.
Comment Longevity Partners peut vous aider ?
En tant que leader dans le domaine de la politique de finance durable, Longevity Partners est prêt à travailler avec votre entreprise pour identifier les recherches applicables aux juridictions et les investissements correspondant à vos besoins. Prenez contact avec notre équipe pour commencer dès aujourd’hui votre voyage vers la finance durable.