2023年 7月 12日
James Fenna, Senior Sustainability and Energy Consultant
Ole Seidler, Senior Sustainability and Energy Analyst
“測定しないものは管理できない“
ピーター・ドラッカー
気候変動規制や投資家のESG要求事項がますます厳しく求められる中、不動産会社はたびたび窮地に立たされる。一方では、企業は投資家や法制上の要件を超え、気候変動、不平等、社会的差別との闘いにおいてリーダーシップを発揮したいという本音を抱えている。一方、大規模なポートフォリオを持つ不動産会社は、まず何から手をつければよいのか、判断に迷う場合があります。過去10年間に排出量の急速な減少を達成したセクターがある一方で、不動産は最も排出削減が難しいセクターのひとつであることに変わりはない。複雑なポートフォリオと所有構造は、不動産セクターにとって、持続可能な足場への移行が困難な作業であることを意味する。
多くの企業が ESGレポートとデータ管理から ESG の取り組みを開
不動産セクターの多くは、報告フレームワークやデータ管理システムの導入を出発点としている。これは、企業がESGのリーダーシップを容易に実証できるようにすることで、サステナビリティを重視する資本を呼び込み、サステナビリティ法への準拠を実証することを目的としている。そのため、ESGデータ管理とレポーティングは、時間の経過とともに、企業がESG投資レースで1位の座を競い合いながら、サステナビリティ・パフォーマンスを急速に向上させるという好循環を生み出すと一般に考えられてきた。2006年、英国の数学者クライブ・ハンビーは「データは新しい石油である」と述べた。企業は、手元にあるデータの量が爆発的に増え、ESG投資を支援するための持続可能性の情報開示やベンチマークの機会が広がっているのを目の当たりにしている。従って、ESGデータ管理セクターは大きな成長を遂げており、今後5年間は年率約12％で成長すると予測されています。欧州のDeepkiや米国のMeasurablなど、資産レベルの計測インフラの既存ネットワークをリアルタイムのポートフォリオ・パフォーマンス・ダッシュボードに統合するプラットフォームに、多くの資産所有者が加入している。 これらは、グローバル不動産サステナビリティ・ベンチマーク（GRESB）やカーボン・ディスクロージャー・プロジェクト（CDP）などの報告フレームワークとの統合を提供し、アセットマネージャーが管理業務を省き、ESG移行の管理に集中できるようにしている。
また、ESG報告の幅と深度も大幅に拡大している。現在、不動産投資家の3分の1がGRESB報告を必須と考えている一方、昨年は運用資産1億3600万ドル以上の投資家からCDP開示の要請があった。さらに、CSRD（Corporate Sustainability Reporting Directive）やTCFD（Taskforce of Climate-related Financial Disclosure）のような新たな法規制により、ESGパフォーマンスを投資家のみに開 示するのではなく、一般に開示するよう企業へのプレッシャーが高まっている。不動産会社は現在、大規模に、排出量、気候関連のリスクと機会、環境方針に関する情報を体系的に収集し、開示している。
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多くの企業が影響を測定するツールを持つようになったとはいえ、その影響を管理することには問題が残る。報告のために方針文書を作成した企業の多くは、現在、それを実現するための実際の計画なしに公約を掲げている可能性がある。同様に、野心的なデータ収集に着手した企業は、増え続けるデータを解釈する明確な方法がないまま、直面することになるかもしれない。 その結果、近年ESGの大幅な進展を報告できた企業がある一方で、ESGパフォーマンスの遅れ、野心的な政策コミットメント、ギャップを埋める手立てのないまま、露呈している企業もある。Longevity Partnersは、2020年にESG戦略アドバイザリーを開始して以来、50社以上の不動産クライアントと協働してきました。多くのクライアントにとって、強固なESG戦略策定プロセスへの関与は、データの蓄積や報告履歴を具体的かつ達成可能なESG目標やKPIにマッピングするのに役立っている。
取り組みを始める前に目的を知る
戦略策定の中心は、重要性の概念である。各企業は何百万ものデータポイントや広範な報告履歴を手元に持っているかもしれないが、それは自社のビジネスに最も関連するESGパフォーマンスの側面を特定するために使用できる場合にのみ、目標の設定と達成に有用である。マテリアリティ評価では、企業の持続可能性目標のより困難な側面を改善するための道筋を描く前に、まず「低くぶら下がる果実」を特定することを目指す。ピアレビュー、ステークホルダー・エンゲージメント、法規制レビューの統合的アプローチにより、企業は、ステークホルダーにとって何が重要かを深く理解し、自社の事業に対する法規制や投資家の要求事項に関して何が起こるかを明確にすることに加え、選択した同業他社と比較して、主要なESGの側面において自社がどのような位置にあるかを認識することができる。 マテリアリティを現実的な目標やKPIと結びつけることで、ESG戦略は、投資家、社会、地球にとって重要な明確な目標を設定し、それを達成するための優位性を企業に提供することができる。
正しい方向に進んでいるか確認する
戦略策定は、企業がESGリーダーシップの軌道に乗るための鍵となり得ますが、それは一過性のものではありません。データ管理と報告サイクルが企業の年次事業計画に統合されつつあるように、戦略を反復的に改善することは成功に不可欠である。主要なサステナビリティKPIに対する進捗を追跡し、戦略の有効性を評価するために、ライブデータを使用することができます。一方、報告フレームワークへの継続的な関与は、変化するサステナビリティの傾向を強調し、さらなる戦略開発のための領域を特定するのに役立ちます。生物多様性、気候変動リスク、社会的影響といったESGトピックの報告が重視されるようになり、規制当局、投資家、市民社会からの関心が高まっていることを考慮すると、これは特に関連性が高い。
戦略による競争優位
不動産セクターにおける持続可能性目標の達成を成功させるには、データ管理と報告活動を一体化させるための一貫した反復戦略が必要である。明確で強固な戦略のみが、投資家と政府の両方から増大する報告義務を克服する力を企業に与え、増大するデータの山を効率的に処理する企業をサポートすることができる。
Longevity Partnersの経験から、ESGを意識した資本獲得競争において、データ管理・ 報告活動を長期的かつ確実な競争優位に変えるには、重要性評価、法規制の見直し、現実的な 目標とKPI、そして継続的な改善が不可欠であることが強く示唆されます。長期的には、これらのステップを活用して戦略を策定し、データ管理・報告活動を一体化させる企業が、ネットゼロ移行から最大の利益を得ることになる。
著者について
James FennaはLongevity Partnersロンドンオフィスのシニア・コンサルタント、Ole Seidlerはミュンヘンオフィスのシニア・アナリスト兼ストラテジー・カントリーリードである。
本記事への Ding Li の協力に感謝します。
Longevity Partnersは、不動産クライアントのための効果的なお客様に合わせた戦略ソリューションの設計において豊富な経験を有している。貴社が真のサステナビリティ・リーダーとなるためにLongevity Partnersがどのようなお手伝いができるか、ご興味のある方は、著者までご連絡ください。